“堅持風險中性，無懼匯率波動” ——記興業(yè)銀行濰坊分行創(chuàng)新匯率工具案例
來源：濰坊新聞網(wǎng) 發(fā)布時間：2021-09-18 11:11:33
近年來，興業(yè)銀行積極響應國家外匯局政策號召，持續(xù)進行外匯衍生品的業(yè)務創(chuàng)新，推出豐富的匯率避險產(chǎn)品，引導進出口企業(yè)規(guī)避匯率波動，樹立風險中性理念。興業(yè)銀行濰坊分行（下稱“該行”）建立外匯專業(yè)團隊，不斷提高外匯衍生品服務能力，打造“匯率避險專家”招牌，深耕當?shù)?，深入濰坊當?shù)剡M出口企業(yè)，引導企業(yè)積極進行匯率風險管理，建立匯率避險財務管理體系。在推進過程中，該行專業(yè)化的服務能力受到企業(yè)的高度認可，建立起一批合作密切的衍生品合作客戶。其中，某企業(yè)與該行合作從單一到全面開花，合作衍生品覆蓋進口端、出口端，以及各種外匯融資產(chǎn)品，是該行目前衍生品推動的典型成功案例之一，多次被總省行作為明星案例在全行推廣?，F(xiàn)將有關情況匯報如下：
一、企業(yè)情況介紹
某企業(yè)為濰坊當?shù)剡M口量排名靠前的大型企業(yè)集團，年進出口業(yè)務量達到20余億美元，其中進、出口業(yè)務占比分別為35%、65%。
該企業(yè)與該行合作多年，合作關系良好，為該行重點戰(zhàn)略核心客戶。近幾年，隨著該行跨境結算團隊的跟進服務，企業(yè)與該行的跨境結算合作日益加深，合作產(chǎn)品全面開花，除辦理傳統(tǒng)的進口信用證開證、匯出匯入款、出口押匯等，還落地了包括全匯通、結匯盈等系列外匯期權，以及美元、歐元的遠期結售匯、外匯買賣等衍生品業(yè)務。此外，該行還與該企業(yè)合作包括可轉債、股票質押貸款、上游反向保理業(yè)務、代發(fā)工資等多項銀行融資和結算產(chǎn)品，合作關系密切，貿融、投行、FICC多類產(chǎn)品日益豐富。
二、主要做法
在與該企業(yè)的深入合作中，該企業(yè)的業(yè)務需求呈現(xiàn)出多樣化的特點，該行也不斷優(yōu)化服務機制，進行一對一精準全方位的服務。面對現(xiàn)在復雜的國際環(huán)境和變化莫測的外匯市場，對于一個進出口量較大的企業(yè)來說，如何運用、用活外匯政策，如何從宏觀、微觀方面分析外匯市場，收取對自身有用的信息尤為重要。
為幫助企業(yè)管理人員正確理解和認識匯率風險和匯率避險，培養(yǎng)企業(yè)樹立風險中性理念，強化匯率避險意識。該行充分發(fā)揮本行優(yōu)勢，除日常主動拜訪企業(yè)、電聯(lián)溝通解決企業(yè)日常匯率問題外，該行也借助總省行的力量共同做好企業(yè)的匯率避險工作：
首先，邀請總行資金中心外匯匯率專家和省行交易銀行部相關人員一行實地拜訪該企業(yè)，深入了解企業(yè)在匯率避險方面的真實需求并有針對性的出具解決方案供企業(yè)選擇；
其次，邀請該企業(yè)的財務總監(jiān)參加總分行聯(lián)合舉行的外匯市場展望及FICC業(yè)務研討會，提升了企業(yè)對外匯市場的分析，強化了匯率避險意識。
再次，建立總省行專業(yè)人員、企業(yè)財務人員等在內的外匯衍生品專項微信交流群，及時分享總分行發(fā)布的外匯市場觀點和交易策略，為企業(yè)的匯率避險工具運用提供及時的信息和產(chǎn)品支持。
三、主要效果
該企業(yè)擁有專業(yè)的匯率管理團隊和完善的匯率管理制度，通過該行不斷的宣講和風險中性理念滲透，企業(yè)的匯率風險意識進一步得到加強。今年以來，人民幣匯率一波三折，前3個月波動上行，4月和5月較快升值，6月以來迅速回調，雙向波動運行特征較之前更為顯著。該行在不定時推送給企業(yè)市場觀點和交易策略的同時，也為企業(yè)出具不同的匯率組合方案供企業(yè)選擇。此企業(yè)有專門匯率風險操作部門，對匯率也有自己的見解，企業(yè)會根據(jù)該行出具的不同方案進行擇優(yōu)運用。
四、企業(yè)衍生品操作模式介紹
企業(yè)年初設置全年的記賬結匯匯率價格，要求日常結匯匯率控制在6.5-6.6范圍內。6月人民幣出現(xiàn)大幅升值以來，企業(yè)出口端避險需求強烈，若采取運用普通遠期和單一期權產(chǎn)品，難以達到年初設置的結匯區(qū)間。在企業(yè)不想承擔額匯率風險的前提下，該行向企業(yè)出具了以下避險方案：業(yè)務期限設置為1-3個月，同時設置6.5-6.6的執(zhí)行匯率，如果在約定的到期日觀察的參考價格小于或等于約定的執(zhí)行匯率，企業(yè)按照執(zhí)行匯率在該行結匯約定金額的外幣；如果在約定的到期日觀察的參考價格大于執(zhí)行匯率，企業(yè)按照執(zhí)行匯率在該行結匯約定金額兩倍外幣。
經(jīng)過不同期限的方案比較，結合自身預期資金流和結匯需求，企業(yè)最終選擇了1個月的操作方案。通過該行的實時盯盤，成功幫助企業(yè)在合適的點位進行了價格鎖定，并獲取了遠高于普通遠期結匯的收益。
五、下一步服務措施
下一步，該行將繼續(xù)立足服務實體經(jīng)濟，做實做細各項工作，不折不扣落實各項外匯及跨境人民幣便利化政策，繼續(xù)履行風險中性宣導和服務職責，積極了解把握企業(yè)深層次需求，不斷創(chuàng)新金融服務產(chǎn)品，提升匯率風險管理水平，助力企業(yè)經(jīng)營發(fā)展行穩(wěn)致遠。
責任編輯：李倩
