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11天147家上市公司股東擬減持為哪般?

來(lái)源:證券日?qǐng)?bào)   發(fā)布時(shí)間:2022-01-12 11:09:31

  2022年開(kāi)年,便迎來(lái)不少上市公司股東連發(fā)擬減持股份計(jì)劃。據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示,截至1月11日,A股共有147家上市公司發(fā)布股東擬減持股份計(jì)劃。其中,股東高位減持、大比例減持等行為引來(lái)不少投資者的關(guān)注與擔(dān)憂(yōu)。

  大比例減持計(jì)劃頻現(xiàn)

  股東減持是投資者判斷股價(jià)合理性的重要衡量標(biāo)準(zhǔn)之一。在近幾日的股東減持計(jì)劃中,天下秀、宣亞科技等公司發(fā)布減持公告后,引起市場(chǎng)強(qiáng)烈關(guān)注。

  2021年年底,天下秀曾因“虹宇宙”概念,創(chuàng)下17個(gè)交易日七漲停的紀(jì)錄。但隨后因信息披露問(wèn)題,遭到上交所監(jiān)管警示。而在股價(jià)如此大漲后,2022年首周天下秀的股東們接連公布減持計(jì)劃。

  1月5日和8日,天下秀先后兩次披露減持公告。其中,股東賽富投資、騰元投資擬減持不超過(guò)2%股份;股東庥隆金實(shí)投資、澄邁新升投資擬合計(jì)減持比例不超過(guò)2.5%股份,四大股東擬合計(jì)減持不超過(guò)8131萬(wàn)股,即不超過(guò)總股本4.5%。若以11日收盤(pán)價(jià)11.28元/股進(jìn)行計(jì)算,兩次股東減持可累計(jì)套現(xiàn)9.17億元。

  與天下秀情況相似的還包括宣亞國(guó)際,因“元宇宙”概念受市場(chǎng)熱捧,在公司股價(jià)大幅上升后,隨即發(fā)布股東減持計(jì)劃。1月7日,宣亞國(guó)際公告稱(chēng),公司控股股東宣亞投資、橙色動(dòng)力擬合計(jì)減持不超過(guò)954萬(wàn)股,即不超過(guò)公司總股本6%。

  去年12月份,宣亞國(guó)際一周內(nèi)便上漲125.09%,引起深交所關(guān)注。雖然宣亞國(guó)際在12月17日在對(duì)深交所關(guān)注函的回復(fù)公告中稱(chēng),已提前披露未來(lái)三個(gè)月內(nèi)重要股東將進(jìn)行減持,并說(shuō)明公司不存在配合減持的情況。但是,此次減持計(jì)劃正式發(fā)布后,對(duì)于公司未來(lái)發(fā)展及股價(jià)走勢(shì),不少投資者仍表示擔(dān)憂(yōu)。

  中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)數(shù)字經(jīng)濟(jì)研究院執(zhí)行院長(zhǎng)、教授盤(pán)和林向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示,“股東大比例減持可以成為股價(jià)指向標(biāo);小比例減持,可認(rèn)為是市場(chǎng)給股東的回報(bào)。因此,實(shí)際上市場(chǎng)懼怕的不是減持,而是高位大比例減持。由于股東具有信息優(yōu)勢(shì)和財(cái)務(wù)優(yōu)勢(shì),其大比例減持行為本身便是向其他股東釋放了股價(jià)過(guò)高的信號(hào)。”

  廣東圣馬律師事務(wù)所主任田勇律師持有同樣觀點(diǎn)。據(jù)他介紹,大股東出現(xiàn)減持動(dòng)作對(duì)二級(jí)市場(chǎng)大概率是承壓的,部分股東減持比例未超過(guò)5%,可理解為短期操作、長(zhǎng)期看好公司前景;但大股東一旦出現(xiàn)大于5%比例甚至是“清倉(cāng)減持”抽身走人的減持行為,除非有其它合理可信的解釋?zhuān)駝t應(yīng)當(dāng)視為重大利空因素,各中小投資者尤須警惕。

  “對(duì)于股東減持對(duì)股價(jià)形成的短期沖擊及股價(jià)波動(dòng),投資者更應(yīng)當(dāng)鑒別出是由于減持的短期影響,還是估值偏高的長(zhǎng)期影響。大股東減持雖然主要是為滿(mǎn)足其資金流動(dòng)性需求,但實(shí)際上改善流動(dòng)性的方式很多,大比例減持并非是最優(yōu)解。因此利用信息不對(duì)稱(chēng)優(yōu)勢(shì),特別是減持期間連續(xù)出現(xiàn)推漲股價(jià)的炒作,可以認(rèn)為業(yè)績(jī)預(yù)期不佳、股價(jià)可能缺乏支撐是股東減持的原因之一。”香頌資本執(zhí)行董事沈萌說(shuō)。

  股東減持成因多

  除作為判斷股價(jià)的用途外,股東減持也是衡量公司未來(lái)價(jià)值的重要標(biāo)準(zhǔn)之一。

  《證券日?qǐng)?bào)》記者梳理發(fā)現(xiàn),從減持?jǐn)?shù)量來(lái)看,上述147家公司中,股東減持比例占總股本5%以上的公司共11家,占比7.48%;而減持比例高于總股本3%以上的公司共27家,占比18.37%。

  其中,減持比例占總股本最高的公司為安利股份,其兩大股東擬合計(jì)減持股份比例高達(dá)12.25%。嘉寓股份、盛弘股份擬減持股份比例分別為8%、7.37%。

  從減持原因來(lái)看,上述所有公司股東減持幾乎都表示出于滿(mǎn)足自身財(cái)務(wù)需求,如“個(gè)人資金使用安排”“股東自身資金需求”;減持股東若為機(jī)構(gòu)投資者,減持原因也會(huì)表示為“自身經(jīng)營(yíng)發(fā)展需要”。此外,也存在個(gè)別股東直接表示因“對(duì)外投資”“償還借款”等原因進(jìn)行減持,例如萬(wàn)迅自控、盛弘股份等。其中,盛弘股份在公告中表示減持原因?yàn)楣蓶|自身資金需求,記者進(jìn)一步了解后發(fā)現(xiàn),其減持主要原因也包括股東需對(duì)外進(jìn)行投資。

  “雖然股東資金安排或?qū)ν馔顿Y方向具體情況未知,但其大比例減持行為一定是基于自身對(duì)上市公司基本面未來(lái)的前景判斷,投資者當(dāng)重點(diǎn)關(guān)注公司未來(lái)業(yè)績(jī)數(shù)據(jù),審慎進(jìn)行操作。”錦華基金總經(jīng)理秦先生在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示。

  盤(pán)和林認(rèn)為,減持股東類(lèi)型也可作為公司未來(lái)基本面的判斷依據(jù)。減持股東可根據(jù)是否參與經(jīng)營(yíng)來(lái)劃分,在實(shí)控人之外,參與經(jīng)營(yíng)的重要股東屬于戰(zhàn)略投資人,投資伴隨著戰(zhàn)略合作,其大比例減持行為或意味著戰(zhàn)略合作的終結(jié),釋放利空信號(hào)。不參與經(jīng)營(yíng)的重要投資人本身和上市公司控制權(quán)關(guān)聯(lián)性較弱,其減持原因主要為投資獲利,不代表經(jīng)營(yíng)層的看法,對(duì)上市公司股價(jià)影響相對(duì)較小。因此,控股股東減持影響最大,有經(jīng)營(yíng)合作的戰(zhàn)略股東,重要股東次之,財(cái)務(wù)投資人影響最小。(記者 矯 月 見(jiàn)習(xí)記者 張軍兵)

責(zé)任編輯:封曉健